استفاده از دستورات حد ضرر (Stop-Loss) در معاملات فارکس یکی از رایج ترین سؤالات میان معاملهگران مبتدی است. آیا باید از دستورات حد ضرر استفاده کنم و چقدر باید از اونها استفاده کنم؟ درواقع در منابع عمومی پاسخ قطعی برای این سؤال وجود نداره.
به همین دلیل ما تصمیم گرفتیم در این مقاله بررسی کنیم که معاملهگران موفق چقدر از دستورات حد ضرر در معاملاتشون استفاده میکنن و این چقدر برای ساختن یک استراتژی معاملاتی اهمیت داره.
با تحقیق و سرچ منابع، یکسری دادههای معتبر و قابل اعتمادی بدست اومد که نظرات معاملهگران موفق رو که از استراتژیهای مختلف معاملاتی در بازار فارکس استفاده میکنن، نشون میده.
تحقیقات انجام شده به سوالات زیر پاسخ میده:
1. دستور حد ضرر یا استاپ لاس چیست؟
2. نظرات موجود در منابع عمومی در مورد موضوع تحقیق
3. آیا معاملهگران باتجربه از دستورات استاپ لاس در استراتژیهای معاملاتی بلند مدت و کوتاه مدت استفاده میکنن؟
4. آیا باید از حد توقف ضرر در استراتژی معاملاتی خود استفاده کنم؟
معاملهگران در سراسر جهان میتونن از نتایج این تحقیق برای معاملات موفق استفاده کنن.
اصطلاحات تخصصی
فارکس (Forex) یک بازار مالی جهانی برای تبادل ارزهاست. شرکتکنندگان در معاملات فارکس شامل بانکهای مرکزی کشورهای مختلف، شرکتها، کسب و کارهای بین المللی برتر، بانکهای تجاری و معاملهگران خصوصی هستن.
بروکر فارکس (Forex broker) یک شرکت خدمات مالیه که نقش واسطه بین خریدار و فروشنده ارز در بازار فارکس رو ایفا میکنه.
دستور حد ضرر (Stop-loss order) دستوری هست که با هدف محدودکردن ضررها زمانی که قیمت مشخصی به اون رسید، قرار داده میشه.
سپرده معاملاتی (Trade deposit) به وجوه واریز شده توسط یک معاملهگر به حساب خود نزد بروکر فارکس گفته میشه.
نوسان (Volatility) اصطلاحیه که برای توصیف تغییرات قیمت های معاملاتی در یک بازه زمانی مشخص استفاده میشه. به طور کلی، هرچه دامنه تغییرات قیمت بیشتر باشه، نوسان هم بالاتره.
لغزش (Slippage) تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله که توسط معامله گر تعیین میشه و قیمتیه که معامله در اون اجرا میشه.
اسپرد (Spread) تفاوت بین بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش در تبادل ارز هست.
استفاده از دستورات حد ضرر
طبق تحلیل منابع عمومی، استفاده از دستورات حد ضرر در بازار فارکس، از جمله نظرات معاملهگران معتبر گذشته و حال (الکساندر الدر، لری ویلیامز، جسی لیورمور، جک شواگر، جان مورفی) و همچنین مقالات منتشرشده در وبسایتهای محبوب ازجمله investorplace.com ، seekingalpha.com ، marketwatch.com و غیره) میشه به این نتیجه رسید که توافق نظر در مورد استفاده از دستورات حد ضرر در استراتژی معاملاتی وجود نداره.
معاملهگران مشهور، همچون الکساندر الدر، لری ویلیامز، جسی لیورمور، جک شواگر و جان مورفی معتقدن که دستور استاپ لاس یک ابزار ضروری برای ساختن یک استراتژی معاملاتی سودآور هست.
با این حال، کارشناسان مالی مانند مت مککال، دن مویساند و دین بولر بر این باورند که دستورات استاپ لاس نه تنها ضروری نیستن، بلکه به معاملات در بازارهای مالی آسیب میزنن. برای مثال، در کتاب خود با عنوان (رازهای بلند مدت برای معاملات کوتاه مدت)، لری ویلیامز، قهرمان جهانی معاملات، توصیه میکنه که دستور حد ضرر رو زمانی قرار بدین که قیمت قلههای محلی رو بشکنه و نباید بیشتر از ۲٪ از سپرده رو در خطر قرار بدین.
برای مثال، در کتاب خود با عنوان (رازهای بلندمدت برای معاملات کوتاهمدت)، لری ویلیامز، قهرمان جهانی معاملات، توصیه میکنه که دستور حد ضرر رو زمانی قرار بدین که قیمت قلههای محلی رو بشکنه و نباید بیشتر از ۲٪ از سپرده رو در خطر قرار بدین.
Larry Williams
در عین حال، جسی لیورمور، معاملهگر مشهور که به “خرس بزرگ” معروفه، ادعا کرده که دستور استاپ لاس نباید بیشتر از ۱۰٪ سپرده باشه.
Jesse Livermore
در سیستم معاملاتی خود، الکساندر الدر میگه که دستور استاپ لاس برای یک موقعیت باز باید ۳ برابر کمتر از بازده مورد انتظار باشد و نباید بیشتر از ۲٪ از سپرده رو شامل بشه. در این راستا، در صورتی که قیمت به سمت بازده حرکت کنه، دستور حدضرر باید به سطح صفر (Break Even) منتقل بشه، یعنی باید از حد ضرر متحرک (Trailing Stop-Loss) استفاده بشه.
Alexander Elder
کارشناسان مالی مت مککال، دن مویساند و دین بولر نظر متفاوتی دارن. اونها معتقدن که استفاده از دستورات استاپ لاس نه تنها ضروری نیست، بلکه برای معاملات در بازارهای مالی مضر است.
در این مقالات، مت مک کال، رئیس گروه مالی پن، میگوید:
اغلب از من پرسیده میشه که دستور حد ضرر باید در چه سطحی قرار بگیره؟ در چه قیمتی؟ یا چه درصدی از کاهش قیمت؟ پاسخ من همیشه یکسانه، اون رو قرار ندین. تقریباً هر متخصص سرمایهگذاری به شما خواهد گفت که استفاده از دستور حدضرر برای محافظت از خود در برابر ضررهای ناگهانی ضروریه. من کاملاً مخالفم.
Matt McCall
دین بولر، مدیر تجزیه و تحلیل در 2MCSC، با او موافقه:
ما دستورات حدضرر و سایر اقدامات فعال شده رو معادل پنهان شدن زیر یک پتو میبینیم. ممکنه احساس بهتری به فرد بده، اما هیچ گونه کاهش ریسک قابل اندازهگیری فراهم نمیکنه. در واقع، به نظر میرسه که این دستورات ریسک رو افزایش میدن چون احتمال داره باعث انجام معاملات در قیمتهای نامناسب بشن.
Dane Bowler
دن مویساند، کارشناس برنامهریزی مالی در Moisand Fitzgerald Tamayo، نیز نظر مخالفان دستور حدضرر رو به اشتراک میذاره:
در حالیکه اصطلاح “حد ضرر” برای حفظ ارزش به نظر عالی میاد، اما در عمل چندان مناسب نیست.
Dan Moisand
حال ما بررسی خواهیم کرد که کدام یک از نظرات بالا صحیحه و آیا باید از دستورات حدضرر در زمان ساخت استراتژی معاملاتی استفاده کنید یا نه!؟ 😊
بخش نظری تحقیق
دستور حد ضرر عمدتاً برای کاهش ضررها طراحی شده، زمانی که قیمت یک ابزار مالی (دارایی) بعد از بازشدن معامله به سمت ضرر حرکت کنه. زمانی که قیمت دارایی به سطح حدضرر برسه، موقعیت باز شده به طور خودکار بسته خواهد شد. برای خروج از موقعیتهای خرید (Long) همیشه قیمت پیشنهاد (Bid) استفاده میشه (قیمت تقاضا برای دارایی)، و برای موقعیتهای فروش (Short) قیمت عرضه (Ask) استفاده میشه. زمانی که دستور استاپ لاس اجرا میشه، تمام موقعیتی که برای اون تنظیم شده بود بسته خواهد شد.
یک دستور حد ضرر ثابت و حد ضرر متحرک (Trailing Stop-Loss) وجود داره:
دستور حد ضرر ثابت میتونه بر اساس موارد زیر تنظیم بشه:
🔸الگوی معاملاتی یا کانال قیمت
🔸نوسان (Volatility)
🔸پیپ ها (Pips)
🔸درصدها (Percentages)
حد ضرر بر اساس الگوی معاملاتی یا کانال قیمت
دستور حد ضرر زیر حداقل (بالای حداکثر) الگوی معاملاتی یا دقیقاً خارج از کانال قیمت قرار میگیره. این به این معناست که وقتی قیمت از الگو یا کانال خارج بشه، احتمالاً قیمت به سمت جهت نامطلوب حرکت خواهد کرد. بنابراین، این فرض بر اینه که بهتره معاملهگر چنین موقعیتی رو ببنده.
حد ضرر بر اساس نوسان
این دستور بر اساس نوسان متوسطی که در دوره اخیر برای ابزار مالی خاصی رایج بوده، تنظیم میشه. این نوع دستور حدضرر ثابت به این معنیه که اگه نوسان یک ابزار مالی به طور ناگهانی افزایش پیدا کنه، بهتره معاملهگر یک ضرر مشخص رو ثبت کرده و از معامله خارج بشه. در نهایت، این اتفاقات بازار یا اخبار خاصی ممکنه رخ داده باشن که معاملهگر هنگام باز کردن این موقعیت نمیتونسته اونها رو پیشبینی کنه.
حد ضرر بر اساس پیپها یا درصدها
معاملهگران روزانه (Day Traders) معمولاً از این نوع دستورات استاپ لاس بیشتر استفاده میکنن. در این روش، فرض بر اینه که معامله بسته میشه اگه قیمت به سمت ضرر حرکت کنه و به تعداد مشخصی پیپ یا درصد برسه.
دستور حد ضرر متحرک (Trailing Stop-Loss)
این دستور همیشه در فاصله مشخصی (به پیپ) از قیمت باز شدن موقعیت تنظیم میشه و همراه با حرکت قیمت به سمت سود جابجا میشه. اگه قیمت برگرده، دستور حدضرر متحرک جابجا نمیشه و معامله با سود بسته خواهد شد. دستور حد ضرر متحرک به عنوان یک جایگزین خوب برای دستور حد ضرر ثابت در نظر گرفته میشه.
توجه:
توصیه ما اینه که هنگام تنظیم دستور استاپ لاس، اسپرد و احتمال لغزش قیمت (Slippage) در حین اجرای این نوع دستورات رو در نظر بگیرید.
دستور حد ضرر: آیا باید استفاده کنم؟ | نظر کارشناسان
حد ضرر به عنوان ابزاری خوب برای محدودکردن ضررها هم در یک معامله خاص و هم برای کل سپرده به طور کلی در نظر گرفته میشه. حد ضرر همچنین بخش مهمی از ساخت استراتژی مدیریت سرمایه و محاسبه حداکثر ارزش یک موقعیت معاملاتیه.
باید در نظر داشته باشیم که تمام استراتژیهای معاملاتی استفاده از دستورات حد ضرر رو پیش بینی نمیکنن. برای مثال، هنگام معامله با استفاده از استراتژی مارتینگل، حد ضرر نه تنها بیفایده است بلکه میتونه آسیب زننده باشه. همچنین باید به یاد داشت که هنگام تنظیم دستور حد ضرر، اسپرد و احتمال لغزش قیمت باید مد نظر قرار بگیره.
تنظیم صحیح دستور حد ضرر به معاملهگران این امکان رو میده که نه تنها ضررهای خود را محدود کنند، بلکه استرسهای احساسی رو کاهش بدن، زیرا حداکثر ضرر ممکن از یک معامله از پیش مشخص خواهد بود. از دستور حد ضرر به درستی استفاده کنین و سپرده شما همیشه در برابر ضررهای بزرگ محافظت خواهد شد!
