کال مارجین چیست؟

مهمه که بدونی همه بروکرها بهت نمی‌گن که دارایی اضافه لازمه. علاوه بر این، بروکری که داری ممکنه اقدام‌های لازم رو برای بالا بردن موجودی حسابت انجام بده و شرکت می‌تونه هر موقع بخواد پوزیشن‌ها رو بفروشه بدون اینکه مالیات یا مسئولیت‌های مالی رو حساب کنه. به همین دلیله که فهمیدن دقیق اینکه سطح مارجین چطور فعال می‌شه و چطور می‌تونی ازش جلوگیری کنی، حیاتیِ. این مقاله همه اطلاعات لازم رو داره تا معنی کال مارجین رو کامل بفهمی. پس بزن بریم سراغش.

کال مارجین یعنی چه؟

به‌طور کلی، کال مارجین در فارکس یه هشدار یا علامت از طرف بروکره که می‌گه موجودی یک یا چند دارایی (که با پول قرض گرفته شده خریدی) تو حساب مارجین‌ت خیلی پایین اومده. یعنی به زبان ساده، ارزش دارایی تو حساب مارجین دیگه کفاف الزامات بروکر رو نمی‌ده. وقتی کال مارجین اتفاق می‌افته، تو به‌عنوان سرمایه‌گذار باید یا دارایی یا پول به حسابت اضافه کنی. همچنین می‌تونی بخشی از دارایی‌هایی که داری رو بفروشی تا کال مارجین رفع بشه.

کی ممکنه کال مارجین بگیری؟ مثال‌ها

اینجا چند مثال واقعی داریم که مفهوم کال مارجین رو بهتر بفهمی:

مثال 1 از کال مارجین

فرض کن می‌خوای ۱۰،۰۰۰ سهم از یه شرکت بخری. قیمت هر سهم ۵ دلار هست، پس مجموعاً ۵۰،۰۰۰ دلار لازمه. اما تو فقط نیمی از پول لازم رو داری، پس تصمیم می‌گیری نیم دیگه رو از بروکرت قرض بگیری. حالا اگه قیمت سهم ۲۵٪ کاهش پیدا کنه، که همون حداقل الزامات مارجین هست، ممکنه از بروکرت کال مارجین بگیری. بروکر یه کال مارجین صادر می‌کنه و ازت پول اضافه می‌خواد تا از دیفالت شدن قرض جلوگیری کنه.

مثال 2 از کال مارجین

فرض کن به‌عنوان سرمایه‌گذار، سهامی به ارزش ۱۰،۰۰۰ دلار می‌خری، با ۵،۰۰۰ دلار پول خودت و ۵،۰۰۰ دلار مارجین. اما ارزش سهام خریداری شده به ۷،۰۰۰ دلار کاهش پیدا می‌کنه. پس درصد دارایی‌ت می‌شه:

۷،۰۰۰ دلار (ارزش فعلی) − ۵،۰۰۰ دلار (مقدار قرضی) = ۲،۰۰۰ دلار (دارایی تو)

۲،۰۰۰ / ۷،۰۰۰ = ۰.۲۸

درصد دارایی: ۰.۲۸ × ۱۰۰ = ۲۸٪

طبق قوانین بروکرت، حداقل ۳۰٪ باید نگه داشته باشی. چون دارایی‌ت کمتر از اینه، بروکر کال مارجین صادر می‌کنه و باید به حسابت این مقدار رو واریز کنی:

۷،۰۰۰ × ۰.۳۰ = ۲،۱۰۰ دلار (حداقل دارایی مورد نیاز)

۲،۱۰۰ − ۲،۰۰۰ = ۱۰۰ دلار

پس باید ۱۰۰ دلار اضافی بریزی تا کال مارجین رفع بشه.

چه کاری باید در موقعیت کال مارجین انجام بدید؟

ریسک یکی از اجزای جدانشدنی همه معاملات مارجینه و سطح مارجین مهم‌ترینش تو معاملات با مارجینه. وقتی از بروکرت کال گرفتی، بهتره این کارها رو انجام بدی:

واریز فوری پول اضافی

اولین و واضح‌ترین راه حل، واریز سریع مبلغ لازم به حساب مارجینه. فراموش نکن که باید قبل از مهلت انجام بدی، وگرنه بروکر حق داره بدون اطلاع قبلی، یکی یا چند دارایی‌ت رو بفروشه.

فروش پوزیشن‌ها

فروش یک یا چند پوزیشن یعنی فروختن سهام یا اوراق قرضه تا نقدینگی به دست بیاری و کال مارجین رو رفع کنی.

واریز سهام به حسابت

برخی بروکرها اجازه می‌دن سهام به حسابت واریز کنی، ولی طبق قوانین بروکر ممکنه چند هفته طول بکشه. قبلش با بروکرت تماس بگیر تا مطمئن بشی قبل از پایان مهلت کال، سهام واریز می‌شه یا نه.

الزامات مارجین بروکرها

قبل اینکه بریم سر جزئیات، مهمه بدونی که الزامات مارجین تا حد زیادی به قوانین و مدیریت ریسک بروکرت و همچنین بازاری که توش معامله می‌کنی بستگی داره. به همین دلیله که انتخاب بروکری که قوانین مارجینش مناسب سبک معامله تو باشه، خیلی مهمه.

الزامات مارجین بروکرهای سهام (کاگزاری بورس)

به‌طور کلی، بروکرهای سهام الزامات مارجین سخت‌گیرانه‌تری نسبت به بقیه نوع بروکرها دارن.

تمام این قوانین مهم برای جلوگیری از کال مارجین و مدیریت ریسک حساب‌های معاملاتی هستند.

مهمه بدونی که بروکرها می‌تونن این مقادیر و الزامات مرتبط رو بدون اطلاع قبلی تغییر بدن. به همین دلیله که بهتره همیشه بیشتر از حداقل دارایی لازم که بروکرت می‌خواد، تو حساب مارجین‌ت داشته باشی.

الزامات مارجین بروکرهای فارکس

همون‌طور که گفتیم، الزامات مارجین تو معاملات فارکس به قوانین و مقررات هر بروکر بستگی داره. اما معمولاً الزامات مارجین بروکرها برای فارکس بین ۰.۲۵٪ تا ۲٪ هست. درصد مارجین معمولاً حدود ۱ تا ۲٪ برای حساب‌هایی هست که معمولاً بیش از ۱۰۰،۰۰۰ واحد ارزی معامله می‌کنن.

الزامات مارجین بروکرهای آفشور

بیشتر بروکرهای آفشور برای جذب سرمایه‌گذار و معامله‌گر، مارجین کمتری می‌ذارن. اما واقعیت اینه که ریسک‌شون بیشتره، مخصوصاً برای معامله‌گران تازه‌کار. دلیل اصلی: اکثر بروکرهای آفشور تحت نظارت هیچ نهاد مالی معتبر نیستن. پس اگر مشکلی پیش بیاد، نمی‌تونی شکایت کنی یا جبران خسارت بگیری. حتی اگر مارجین اولیه پایین باشه، تو همچنان مسئول کل ارزش بازار معامله هستی.

3 قانون ساده برای جلوگیری از کال مارجین

اگر می‌خوای از کال مارجین جلوگیری کنی، باید الزامات مارجین بروکرت رو کامل بفهمی. علاوه بر این، سه قانون ساده رو رعایت کن: