تحلیل فاندامنتال چیست؟

سرمایه‌گذارها از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال استفاده می‌کنن تا بفهمن یه دارایی ارزون‌تر از چیزی که باید باشه معامله میشه یا گرون‌تر! اینطوری راحت‌تر می‌تونن برای سرمایه‌گذاری بلندمدت تصمیم بگیرن. مثلاً بررسی می‌کنن که یه شرکت چقدر رشد کرده، چقدر سود می‌کنه، بدهی‌هاش چقدره و جریان نقدیش چطوره.

طبق تحقیق انجام شده توسط مؤسسه CFA انجام داده، تحلیل فاندامنتال یکی از ابزارهای مهم برای پیش‌بینی عملکرد بلندمدت دارایی‌هاست. مخصوصاً تو بازارهایی مثل فارکس یا رمزارزها که اخبار اقتصادی و اتفاقات مهم می‌تونن خیلی سریع روی قیمت‌ها تأثیر بذارن، این روش خیلی کاربردیه و کمک می‌کنه معامله‌گر بفهمه که یه دارایی واقعاً ارزش خرید داره یا نه!

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یه جور بررسیه که باهاش می‌فهمیم یه دارایی مثل سهم یا ارز دیجیتال، واقعاً چقدر می‌ارزه. تو این روش، میای یه سری چیزهای اقتصادی، مالی و حتی موارد کیفی (مثل مدیریت شرکت یا وضعیت صنعت) رو بررسی می‌کنی تا ببینی ارزش واقعی اون دارایی چقدره.

در معاملات فارکس، تحلیل فاندامنتال شامل بررسی شاخص‌های اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم، و رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) کشورهای مختلف میشه. برای مثال، اگه بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) نرخ بهره رو افزایش بده، معمولاً ارزش دلار آمریکا افزایش پیدا می‌کنه، چون بازدهی سرمایه‌گذاری‌هایی که بر اساس دلار هستن، بیشتر می‌شه.

تو بازار رمزارزها هم اوضاع همین‌طوره، ولی تمرکز روی چیزایی مثل فعالیت شبکه، اخبار قانون‌گذاری و تکنولوژی‌های جدید مثل آپدیت‌های بلاک‌چینیه. مثلاً اگه اتریوم یه ارتقای مهم مثل رفتن به Ethereum 2.0 رو انجام بده، ممکنه قیمتش بره بالا چون شبکه امن‌تر و سریع‌تر میشه.

چند تا اصطلاح مهم که اگه می‌خوای تحلیل بنیادی بلد باشی باید بشناسی:

🔸صورت سود و زیان: نشون میده یه شرکت تو یه مدت مشخص چقدر درآمد داشته، چقدر خرج کرده و چقدر سود کرده.

🔸ترازنامه: یه تصویر کلی از وضعیت مالی شرکته؛ چی داره، چقدر بدهکاره، و سرمایه سهامداراش چقدره.

🔸نسبت P/E: یعنی قیمت فعلی سهم رو تقسیم کن به سودش. نشون میده مردم حاضرن برای هر تومن سود، چند تومن پول بدن.

🔸نسبت P/B: ارزش بازاری سهام شرکت رو با ارزش دفتریش مقایسه می‌کنه.

🔸ROE: نشون میده شرکت چقدر خوب از سرمایه‌ی سهامداراش سود درمیاره.

🔸ROA: نشون میده شرکت چقدر خوب از دارایی‌هاش پول درمیاره.

🔸نسبت جاری: میگه شرکت اگه الان همه بدهی‌های کوتاه‌مدتش رو بخواد بده، چقدر پول دم‌دست داره.

🔸تحلیل شرکت‌های مشابه: یعنی شرکت رو با چند تا شرکت هم‌رده‌اش مقایسه کنیم ببینیم وضعیتش چطوره.

🔸ارزش ذاتی: اون چیزی که به نظر تحلیل‌گر، واقعاً یه شرکت یا دارایی می‌ارزه، نه چیزی که الان تو بازار معامله میشه.

🔸ارزش بازار: کل ارزش شرکت تو بازاره که از ضرب قیمت سهم در تعداد سهام به دست میاد.

🔸بازده سود تقسیمی: نشون میده سود نقدی‌ای که یه سهم می‌ده نسبت به قیمتش چقدره.

🔸گزارش درآمد: جلسه‌ایه که شرکت با تحلیل‌گرا و سرمایه‌گذاراش می‌ذاره و درباره سود و آینده‌اش حرف می‌زنه.

🔸حاکمیت شرکتی: یعنی شرکت چطوری اداره میشه، چقدر شفافه و چطور پاسخ‌گوئه.

اگه این مفاهیم رو بلد باشی، راحت‌تر می‌تونی بفهمی یه شرکت اوضاعش چطوره و تصمیم‌های بهتری برای سرمایه‌گذاری‌هات بگیری، مخصوصاً تو بازارهایی مثل فارکس.

تحلیل فاندامنتال چطوری انجام میشه؟

اگه بخوای یه تحلیل فاندامنتال درست‌وحسابی انجام بدی، باید این مراحل رو طی کنی:

۱. جمع کردن اطلاعات

اول باید بری سراغ منابع معتبر. گزارش‌های سالانه شرکت‌ها، ارائه‌هایی که واسه سرمایه‌گذارها می‌ذارن، و گزارش‌های نهادهای نظارتی خیلی به کارت میان. مثلاً می‌تونی گزارش‌های سالانه مایکروسافت رو مستقیماً از سایت رسمی خودش ببینی.

علاوه بر اون، سایت‌های خبری مالی و مؤسسه‌های تحقیقاتی هم پر از تحلیل‌های صنعت و گزارش‌های بازار هستن که می‌تونه دید خوبی بهت بده.

۲. تحلیل و بررسی داده‌ها

حالا که اطلاعات رو داری، باید بری سراغ بررسیشون. صورت‌های مالی شرکت رو بخون، نسبت‌های مالی رو بررسی کن (مثلاً ببین سوددهی چطوره، بدهی داره یا نه)، و ببین توی صنعت خودش چه جایگاهی داره. همچنین یه نگاهی به شرایط اقتصادی کلی هم بنداز تا بفهمی آینده چی قراره بشه.

۳. تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش

وقتی همه چی رو تحلیل کردی، حالا وقتشه که تصمیم بگیری: این سهم یا دارایی رو بخری؟ نگهش داری؟ یا بفروشی؟ تصمیماتت باید بر اساس تحلیل باشه، نه حدس و گمان.