یادداشت بروکرینو: این مطلب با شفافیت و بی طرفی و حفظ صداقت نگارش شده است. با این حال، ممکن است به خدمات همکاران ما اشاره داشته باشد. توجه داشته باشید که هیچ‌یک از اطلاعات موجود در این صفحه به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.
اسلیپیج در معاملات به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی که معامله در اون انجام میشه اشاره داره. این معمولاً زمانی اتفاق میفته که نوسانات بازار بالا یا نقدینگی کم وجود داشته باشه که باعث میشه قیمت ها به سرعت تغییر کنن. به عنوان مثال، اگه یک معامله گر دستور بازار رو برای خرید یا فروش یک دارایی به قیمت معین بده، اما سفارش با قیمت کمی متفاوت انجام بشه، این میتونه منجر به قیمت کمتر مطلوب نسبت به قیمت پیش بینی بشه و به طور بالقوه بر سود یا زیان معاملات تأثیر بذاره.
اسلیپیج به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی که معامله در آن انجام میشه اشاره داره. زمانی اتفاق میفته که به دلیل عوامل مختلفی مانند نوسانات بازار و نقدینگی، یک سفارش با قیمتی متفاوت از قیمت مورد انتظار اجرا میشه.
Slippage = Expected Entry Price − Actual Execution Price
هدف این مقاله ارائه یک درک جامع از مفهوم اسلیپیج، علل و نحوه مدیریت مؤثر اون هست که هم برای معامله‌گران مبتدی و هم برای معامله گران پیشرفته ارائه میشه.
اسلیپیج در معاملات چیست؟
اسلیپیج میتونه مثبت باشه که منجر به قیمتی بهتر از حد انتظار میشه و یا منفی باشه که در نتیجه قیمت بدتری رو به همراه داره.
فرض کنید قصد خرید سهام با قیمت ۱۰۰ دلار رو دارین، اما با توجه به شرایط بازار، این سفارش با قیمت ۱۰۱ دلار انجام میشه. اسلیپیج به صورت زیر محاسبه میشه:
Slippage = $100 − $۱۰۱ = −$۱
این نشون دهنده اسلیپیج منفی ۱ دلاری در هر سهم هست. اگه سفارش با ۹۹ دلار اجرا میشد، ۱ دلار به ازای هر سهم اسلیپیج مثبت خواهید داشت:
Slippage = $100 − $۹۹ = $۱
انواع اسلیپیج:
۱. اسلیپیج مثبت: زمانی اتفاق میفته که قیمت اجرا شده بهتر از قیمت مورد انتظار باشه.
۲. اسلیپیج منفی: زمانی اتفاق میفته که قیمت اجرا شده بدتر از قیمت مورد انتظار باشه.
۳. بدون اسلیپیج. زمانی که سفارش با قیمت مورد انتظار اجرا بشه.
چرا اسلیپیج رخ میده؟
اسلیپیج عمدتاً به دلیل نوسانات بازار و مسائل نقدینگی رخ میده. در طول دوره های نوسانات بالا، قیمت ها میتونن به سرعت تغییر کنن و ممکنه سفارش ها با قیمت های متفاوتی از اونچه انتظار میرفت، پر بشن. به طور مشابه، در بازارهایی با نقدینگی پایین، شرکت کنندگان کمتری برای گرفتن سمت مخالف معامله در دسترس هستن که منجر به تأخیر و اسلیپیج میشه.
مسائل مربوط به نوسانات بازار و نقدینگی. نوسانات بالا و نقدینگی کم میتونه شرایطی رو ایجاد کنه که احتمال اسلیپیج بیشتر باشه. به عنوان مثال، در طی اعلامیه های اقتصادی یا گزارش های سود، بازارها میتونن به شدت بی ثبات بشن و باعث اسلیپیج قابل توجهی بشن.
تأثیر سفارشات زیاد. سفارش های بزرگ میتونن بازار رو به حرکت دربیارن و اسلیپیج ایجاد کنن. هنگامی که یک سفارش بزرگ ثبت میشه، میتونه نقدینگی موجود رو با قیمت مورد انتظار تخلیه کنه و باعث بشه که سفارش باقی مانده با قیمت های کمتر مطلوب پر بشه.
عوامل مؤثر بر اسلیپیج
عوامل متعددی میتونن بر اسلیپیج تأثیر بذارن، از جمله؛
🔸سفارشات بازار (Market orders): این سفارشات بلافاصله اجرا میشن اما سعی کنید با بهترین قیمت موجود باز بشن که احتمال اسلیپیج رو افزایش میده.
🔸نوسانات (Volatility): نوسانات زیاد میتونه باعث تغییر سریع قیمت ها بشه و منجر به اسلیپیج بشه.
🔸نقدینگی (Liquidity): نقدینگی کم به معنای خرید و فروش کمتره و احتمال اسلیپیج رو افزایش میده.
🔸اندازه معامله (Trade Size): سفارش های بزرگ میتونن بازار رو حرکت بدن و باعث اسلیپیج بشن.
🔸مشکلات فنی (Technical problems): سرعت کم در ارتباط با سرور بروکر و پردازش کند سفارش ها – در این حالت، زمانی که سفارش باز میشه، قیمت فرصت داره از قیمت اعلام شده فاصله بگیره.
چگونه اسلپیج در معاملات رو کاهش بدیم؟
کاهش اسلیپیج مستلزم برنامه ریزی استراتژیک و استفاده از ابزارها و تکنیک های خاص هست. در اینجا چند روش برای به حداقل رساندن اسلیپیج وجود داره:
🔸استفاده از لیمیت اوردر در مقابل مارکت اوردر. سفارشات محدود (Limit orders) به معامله گران اجازه میده حداکثر یا حداقل قیمتی رو که در اون مایل به خرید یا فروش هستن تعیین کنن. برای معامله محدود، بروکر موظفه معامله شما رو دقیقاً با قیمت مشخص شده در سفارش باز کنه. این کنترل به جلوگیری از اسلیپیج کمک میکنه، اما با خطر پر نشدن سفارش همراهه.
🔸استراتژی های زمان بندی برای به حداقل رساندن اسلیپیج. خرید و فروش در دوره های نوسان کم و نقدینگی بالا میتونه اسلیپیج رو کاهش بده. اجتناب از معاملات در طول رویدادهای خبری مهم نیز میتونه کمک کننده باشه.
🔸معامله در دوره های کم نوسان. دوره های با نوسانات کم معمولاً دارای اسپردهای پیشنهادی کمتری هستن که احتمال اسلیپیج رو کاهش میده. به عنوان مثال، معامله جفت ارزهای اصلی مانند EUR/USD در ساعات عادی بازار.
🔸انتخاب ابزارهای بسیار نقدینه معامله. ابزارهای با نقدینگی بالا تضمین میکنه که شرکت کنندگان به اندازه کافی برای طرف مقابل معامله شما وجود داره و احتمال اسلیپیج رو کاهش میده.