آربیتراژ کریپتو یک استراتژی معاملاتیه که از اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال در صرافی های مختلف بهره میبره. به طور کلی، این روش شامل خرید یک ارز دیجیتال با قیمت پایین تر در یک صرافی و فروش اون با قیمت بالاتر در صرافی دیگر هست، که تفاوت قیمت به عنوان سود کسب میشه.
دنیای ارزهای دیجیتال همواره در حال تحوله و فرصت های جدیدی برای سرمایه گذاران و معامله گران بوجود میاد. یکی از این فرصت ها، معاملات آربیتراژ کریپتو است، یک استراتژی که از اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال بهره میبره.
دنیای ارزهای دیجیتال همواره در حال تحوله و فرصت های جدیدی برای سرمایه گذاران و معامله گران بوجود میاد. یکی از این فرصت ها، معاملات آربیتراژ کریپتو است، یک استراتژی که از اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال بهره میبره.
آربیتراژ کریپتو (Crypto Arbitrage) چگونه کار میکنه؟
اصل اساسی آربیتراژ کریپتو ساده است: خرید با قیمت پایین و فروش با قیمت بالا. اما اجرای این استراتژی میتونه پیچیده باشه. در اینجا فرآیند اون توضیح داده شده.
اولین گام شناسایی اختلاف قیمت بین صرافی های مختلفه. این کار میتونه به صورت دستی با نظارت بر قیمت ها در سایت های صرافی های مختلف انجام بشه یا از ابزار های خودکار مانند اسکنر های آربیتراژ کریپتو استفاده شود.
در روش ثبت دستور دستی، معامله گران به صورت دستی دستور های خرید و فروش را در صرافی های مختلف ثبت میکنن که نیاز به نظارت مداوم و واکنش سریع داره. معامله گران قیمت ها رو در پلتفرم های مختلف دنبال کرده و از ابزار ها و هشدار ها برای شناسایی فرصت های بالقوه استفاده میکنن. اونها ریسک ها رو ارزیابی، سودآوری رو محاسبه و بر اساس تحلیل و تجربه خود تصمیم‌گیری میکنن.
در روش اجرای خودکار، نرم افزار های از پیش برنامه ریزی شده (ربات های معاملاتی) به صورت خودکار فرصت های آربیتراژ رو شناسایی و بر اساس پارامتر های مشخص شده اجرا میکن.
این ربات ها به API های صرافی ها متصل شده و امکان ثبت دستور و اجرای آنی معاملات رو فراهم میکنن. تصمیمات معاملاتی نیز بر اساس الگوریتم های ریاضی و اندیکاتور های تکنیکال گرفته میشه.
در نهایت، تفاوت بین قیمت خرید و فروش، سود معامله گر رو تشکیل میده.
انواع آربیتراژ کریپتو
سه نوع اصلی استراتژی های آربیتراژ کریپتو در زیر خلاصه شدند:
آربیتراژ مکانی (Spatial Arbitrage)
آربیتراژ کریپتو به روش های مختلفی انجام میشه، از جمله آربیتراژ مکانی که از اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال در صرافی های مختلف در مناطق جغرافیایی گوناگون بهره میبره. این استراتژی از ناکارآمدی های ذاتی بازار های جهانی ارز دیجیتال استفاده میکنه، جایی که اطلاعات و تنظیمات قیمتی ممکنه به صورت هم زمان در تمام پلتفرم ها اعمال نشن.
مراحل اجرای این روش عبارتنداز؛
1. شناسایی اختلاف قیمت: معامله گران باید قیمت های ارز دیجیتال رو به صورت لحظه ای در چندین صرافی بررسی کنن تا اختلاف قیمت رو شناسایی کنن. این اختلاف قیمت میتونه به دلایل مختلفی ایجاد بشه، از جمله:
- تغییرات عرضه و تقاضای بازار های محلی
- تفاوت های قانونی در حوزه های قضایی مختلف
- تفاوت در کارمزد ها و سطح نقدینگی صرافی ها
- تفاوت در جریان اطلاعات به دلیل اختلاف زمانی بین کشور ها
2. بهره برداری از فرصت شناسایی شده: پس از شناسایی اختلاف قیمت، معامله گر باید سریعاً اقدام کنه. اونها ارز دیجیتال رو از صرافی با قیمت پایین تر (مثلاً صرافیA ) خریداری کرده و هم زمان در صرافی با قیمت بالاتر (مثلاً صرافی B) به فروش میرسونن.
3. کسب سود از تفاوت قیمت: نتیجه اینه که از تفاوت بین دو قیمت که اغلب به اون “اسپرد” گفته میشه، سود معامله گر رو تشکیل میده. میزان این سود به اندازه سرمایه اولیه و مقدار اختلاف قیمت بستگی داره.
مثال: فرض کنید قیمت بیت کوین در صرافی A در ایالات متحده ۲۰,۰۰۰ دلار و در صرافی B در اروپا ۲۰,۱۰۰ دلار است. یک معامله گر این فرصت رو شناسایی کرده و سریعاً ۱ بیت کوین رو در صرافی A به قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار خریداری میکنه. سپس بلافاصله بیت کوین رو به صرافی B منتقل کرده و اون رو به قیمت ۲۰,۱۰۰ دلار میفروشه. در نتیجه، معامله گر از این معامله ۱۰۰ دلار سود کسب میکنه.
آربیتراژ سه گانه یا مثلثی (Triangular Arbitrage)
آربیتراژ سه گانه یکی از انواع آربیتراژ کریپتو، درواقع یک استراتژی معاملاتی نسبتاً پیچیده است که از ناکارآمدی های قیمتی با بهره گیری از نرخ های مبادله ای بین سه ارز دیجیتال مختلف استفاده میکنه. این روش شامل خرید و فروش این ارزهای دیجیتال در یک توالی خاصه تا از اختلاف نرخ های تبادلی اونها سود حاصل بشه.
مراحل اجرای این روش عبارتنداز؛
1. شناسایی فرصت آربیتراژ سه گانه: معامله گران نرخ های مبادله ای ارزهای دیجیتال مختلف رو تجزیه و تحلیل میکنن تا پوزیشن هایی رو پیدا کنن که در اون نرخ مبادله بین دو ارز با نرخ ضمنی محاسبه شده از طریق ارز سوم (معمولاً یک استیبل کوین) مطابقت نداشته باشه.
2. اجرای چرخه معاملاتی: پس از شناسایی یک فرصت آربیتراژ سه گانه، معامله گر مجموعه ای از معاملات رو به ترتیب زیر انجام میده:
🔸خرید ارز کم ارزش گذاری شده (ارزA ) با استفاده از یک استیبل کوین یا یک دارایی در دسترس
🔸فروش ارز A برای ارز دوم کم ارزش گذاری شده (ارزB )
🔸فروش ارز B برای ارز بیش ارزش گذاری شده (ارز C)
🔸فروش ارز C و تبدیل مجدد اون به استیبل کوین یا دارایی اولیه، تکمیل چرخه معاملاتی
3. کسب سود از این استراتژی: سود معامله گر از اختلاف نرخ های مبادله ای در هر مرحله از این چرخه معاملاتی حاصل میشه. این سود میتونه قابل توجه باشه، به ویژه اگه حجم معامله بالا باشه.
مثال: فرصتی برای آربیتراژ سه گانه میان سه جفت ارز دیجیتال زیر وجود داره:
BTC/USDTتبدیل بیت کوین (BTC) به تتر (USDT)
ETH/USDTتبدیل اتریوم (ETH) به تتر (USDT)
BTC/ETHتبدیل بیت کوین (BTC) به اتریوم (ETH)
در این شرایط، معامله گر از تفاوت نرخ های تبادل میان این سه جفت ارز برای کسب سود استفاده میکنه.
فرض کنید که با ۱ بیت‌کوین (BTC) شروع می کنید. در اون زمان، نرخ تبدیل BTC به USDT حدود ۲۰,۰۰۰ دلار بود. بنابراین، با تبدیل ۱ بیت‌کوین به USDT، مقدار زیر رو خواهید داشت:
USDT ۲۰,۰۰۰ دلار = /BTC۲۰,۰۰۰ دلار × BTC 1
در اون زمان، نرخ تبدیل ETH به USDT حدود ۹۰۰ USDT برای هر ETH بود. بنابراین، میتونستین ۲۰,۰۰۰ USDT رو به ETH تبدیل کنید:
ETH 22.22 = USDT 900 دلار/ ETH 1 × USDT ۲۰,۰۰۰ دلار
در نهایت، نرخ تبدیل BTC به ETH حدود ۰.۰۵ ETH/BTC بود. با تبدیل ۲۲.۲۲ ETH به BTC، مقدار زیر رو دریافت میکردین:
BTC 1.11 =BTC/ETH 0.05×ETH 22.22
محاسبه سود:
در ابتدا با 1 بیت کوین شروع کردین، اما بعد از انجام چرخه آربیتراژ مثلثی، در نهایت ۱.۱۱ بیت کوین داشتید، که معادل ۰.۱۱ بیت کوین سود خالصه.
آربیتراژ بازارسازی (Market Making Arbitrage)
سومین نوع آربیتراژ کریپتو آربیتراژ بازار سازی هست که به طور فعال در شکل دهی به بازار مشارکت کرده و از این طریق سود کسب میکنه. این روش شامل ثبت دستور های خرید و فروش در صرافی های مختلف برای یک ارز دیجیتال است، به طوریکه یک بازار ایجاد شده و از اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش (Bid-Ask Spread) بهره برداری میشه.
مراحل اجرای این روش عبارتنداز؛
1. تحلیل دفتر سفارش (Order Book): معامله گران دفتر دستور صرافی های مختلف رو به دقت تجزیه و تحلیل کرده و عدم تعادل بین دستور های خرید و فروش رو شناسایی میکنن.
2. ثبت دو نوع دستور در صرافی های مختلف:
🔸دستور خرید محدود (Limit Buy Order): خرید ارز دیجیتال با قیمتی کمی بالاتر از بهترین پیشنهاد خرید در صرافی دیگر
🔸دستور فروش محدود (Limit Sell Order): فروش ارز دیجیتال با قیمتی کمی پایین تر از بهترین پیشنهاد فروش در صرافی دیگر
با ایجاد یک بازار و تسهیل معاملات، معامله گر از اختلاف قیمت بین دستورهای خرید و فروش (Bid-Ask Spread) سود کسب میکنه.
مثال: فرض کنید قیمت اتریوم در صرافی A به صورت زیر است:
قیمت پیشنهادی خرید (Bid): ۱,۲۰۰ دلار
قیمت پیشنهادی فروش (Ask): ۱,۲۱۰ دلار
در صرافی B قیمت ها به صورت زیر هستند:
قیمت پیشنهادی خرید (Bid): ۱,۱۹۰ دلار
قیمت پیشنهادی فروش (Ask): ۱,۲۰۰ دلار
یک معامله گر آربیتراژ بازارساز میتونه:
🔸یک دستور خرید محدود برای اتریوم در صرافی A با قیمت ۱,۲۰۵ دلار ثبت کنه
🔸یک دستور فروش محدود برای اتریوم در صرافی B با قیمت ۱,۱۹۵ دلار ثبت کنه
اگه معامله در هر یک از صرافی ها انجام بشه، معامله گر به ازای هر اتریوم ۵ دلار سود کسب میکنه.
مهارت های مورد نیاز برای آربیتراژ بازار سازی:
🔸درک عمیق از دینامیک بازار و تفسیر عمق دفتر دستور
🔸قیمت گذاری استراتژیک دستور های خرید و فروش برای جذب معاملات بدون ایجاد ضرر
🔸کنترل تأثیر دستور های بزرگ بر قیمت بازار و تنظیم دستور ها برای جلوگیری از اثرات نامطلوب
نظرات