موفقیت یک معامله گر تا حد زیادی به انتخاب یک بروکر در بازارهای مالی بستگی داره، چرا که عواملی مانند قابلیت اطمینان، کارمزدها و یک پلتفرم معاملاتی مدرن نقش بسیار مهمی ایفا میکنن. در عین حال، انواع مختلف بروکرها تخصص های خاص خودشون رو دارن که برای انتخاب درست باید باهاشون آشنا شین. در این مقاله، «تعریف بروکر» رو بررسی کرده و بر مواردی که هنگام ارزیابی عملکرد و کارایی انواع مختلف بروکرها باید بهشون توجه کنید، تمرکز خواهیم کرد.
تعریف بروکر چیست؟
تعریف بروکر یعنی یک نهاد حقوقی یا فرد حقیقی که به عنوان واسطه در انجام معاملات در بازارهای مالی عمل میکنه. سرمایه‌گذاران خصوصی نمیتونن بدون کمک یک بروکر معامله کنن، چون تنها بروکرها اجازه اجرای معاملات در بورس‌ها رو دارن.
فعالیت های بروکری در بیشتر کشورها نیازمند دریافت مجوز بوده و تأیید دانش تخصصی متقاضیان الزامی هست. در مورد نهادهای حقوقی، ممکنه حداقل سرمایه اولیه و سایر الزامات هم مورد نیاز باشه.
ویژگی خاص کار بروکر اینه که موظفه منحصراً به نفع مشتریان خودش عمل کنه. در بازار سهام، برای جلوگیری از تضاد منافع، بروکرها از داشتن موقعیت های باز در سهام یا دارایی های دیگه به نام خودشون ممنوع هستن. این موضوع تفاوت مهمی با «دیلر» داره که اون در واقع عضو بورس هست، اما به نفع خودش و به نام خودش فعالیت میکنه.
بروکر چگونه درآمد کسب میکنه؟
بروکر برای خدماتش پاداشی به شکل درصدی از معامله، هزینه ثابت برای هر لات، یا اسپرد دریافت میکنه. در برخی موارد، بورس ها نیز ممکنه هزینه ای برای خدمات بروکر پرداخت کنن.
علاوه بر این، شرکت های بزرگ اغلب به عنوان بانک های سرمایه گذاری فعالیت میکنن و معاملات مارجین رو به مشتریانشون ارائه میکنن. در این حالت، بروکر میتونه از درصدی از پول قرض داده شده، سهام یا سایر دارایی ها کسب درآمد کنه.
سایر نقش های مهم بروکرها
نقش بروکر معمولاً محدود به اجرای معاملات نیست. کارگزاری ها ممکنه مجموعه‌ای از خدمات مرتبط رو به مشتریانشون ارائه بدن، مانند:
🔸پلتفرم های معاملاتی یکپارچه و سایر نرم افزارهای اختصاصی؛
🔸پشتیبانی مشاوره‌ای و تحلیلی؛
🔸برآوردها و پیش‌بینی های سرمایه گذاری؛
🔸و خدمات مدیریت ریسک
لیست کامل خدمات میتونه شامل ده ها مورد باشه!
چطور بروکر مناسب رو انتخاب کنیم؟
با توجه به آنچه که در تعریف بروکر گفته شد، پس انتخاب یک بروکر نقش بسیار مهمی در موفقیت سرمایه گذاری و معاملات داره. ویژگی های زیر برای یک بروکر خوب اهمیت دارن:
🔸قابلیت اعتماد و مقررات رسمی؛
🔸دامنه وسیع بازارها؛
🔸جامعیت اطلاعات و خدمات تحلیلی؛
🔸میزان کمیسیون یا هزینه ها؛
🔸سرعت و کیفیت اجرای معاملات؛
🔸پلتفرم های معاملاتی مدرن و متعدد؛
🔸حداقل سپرده های پایین؛
🔸شرایط مطلوب برای معاملات مارجین؛
🔸واریز و برداشت سریع و آسان وجوه.
اهداف سرمایه گذاری شما باید تعیین کننده نوع بروکری باشه که باید انتخاب کنید. به عنوان مثال، اگه شما یک سرمایه گذار بلند مدت با سرمایه قابل توجه هستید، کمیسیون ها نقش ثانویه ای برای شما خواهند داشت و در عوض، قابلیت اعتماد، فهرست گسترده ای از بازارها و خدمات تحلیلی عالی در اولویت قرار میگیرن.
برای معامله گران مبتدی با سرمایه محدود، عواملی مانند میزان کمیسیون، حداقل سپرده و توانایی انجام معاملات با استفاده از لوریج در اولویت قرار دارن.
چرا رگولاتوری بروکرها اهمیت داره؟
یک پارامتر کلیدی در تعریف بروکر اینه که آیا بروکر تحت نظارت یک نهاد معتبر هست یا نه!؟ متأسفانه، بازارهای مالی جذب کلاهبرداران میشن که مشتریان رو تحت عنوان شرکت های بروکری فریب میدن.
وجود مجوز از یک رگولاتوری معتبر، شواهد اولیه است که نشون میده بروکر به وعده های خودش پایبنده و باید به‌طور دقیق و به موقع وجوه رو به مشتریان پرداخت کنه و کاملاً طبق قانون و شرایط و ضوابط خودش عمل کنه.
ما توصیه می کنیم که بروکرهایی که تحت نظارت نهادهایی با مقر در ایالات متحده، بریتانیا، کشورهای اتحادیه اروپا و سایر کشورهای با فرهنگ قانونی بالا هستن، ترجیح داده بشن. بروکرهای با مجوزهای آفشور معمولاً بدون هیچ گونه رگوله ای فعالیت میکنن و در نتیجه به طور متوسط کمتر قابل اعتماد هستن. پس جدا توصیه میشه که از کار با بروکرهایی که مجوز ندارن خودداری کنید!
5 نکته برای انتخاب بهترین بروکر برای اهداف شما
کارشناسان بروکرینو توصیه میکنن که هنگام انتخاب بروکر به نکات زیر توجه کنید:
بررسی اسناد قانونی و سایر مدارک
در وب سایت های رسمی نهادهای رگولاتوری میتونین از طریق جستجو بررسی کنید که آیا شرکت واقعاً مجوز اعلام شده رو از اون نهاد داره یا خیر. به عنوان مثال، بروکر FxPro را در وب سایت CySEC بررسی کردیم. تمامی اطلاعات مورد نیاز در نتایج جستجو یافت شد.
هزینه‌های پنهان، صریح و ضمنی
به دقت به هزینه های غیر آشکار توجه کنید. به عنوان مثال، در بازار فارکس، سواپ زمانی که یک موقعیت به روز معاملاتی بعدی منتقل میشه، بسیار مهمه. اندازه های سواپ از پلتفرمی به پلتفرم دیگه ممکنه تفاوت زیادی داشته باشه. در بازار سهام، بروکرها برای معاملات مارجین کمیسیون هایی دریافت میکنن که ممکنه از ۱.6% تا ۲0% در سال متفاوت باشه. همچنین، برخی بروکرها برای برداشت وجه، هزینه های برداشت، هزینه های حساب غیرفعال و غیره دریافت میکنن. مهمه که هزینه ها و کمیسیون های صریح و ضمنی رو از قبل مطالعه کنین.
تاریخچه بروکر و نظرات مشتریان
مرور کلی تعریف بروکر ها و انواع حساب اونها رو میتونین در سایت ما بررسی کنین و نظرات مشتریان رو مطالعه کنین. این به شما کمک میکنه که بهتر درک کنید آیا بروکر به وعده های خودش پایبند هست یا نه! اغلب اوقات، همین نظرات مشتریان قبلی هست که از معامله گران مبتدی در برابر بروکرهای فریبکار محافظت میکنه.
واریز و برداشت وجوه
روش های واریز و برداشت وجوهی که بروکر ارائه میده رو در نظر بگیرین، چون کمیسیون های سیستم های پرداخت میتونه بخش قابل توجهی از هزینه های شما رو تشکیل بده.
واقع‌بین باشید
بسیار مراقب بروکرهایی باشید که وعده سود تضمینی یا روش آسان برای کسب درآمد میدن. این معمولاً توسط کلاهبرداران انجام میشه. یک بروکر جدی همیشه مشتریانش رو از خطرات آگاه میکنه و تمامی اطلاعات مهم در مورد فعالیتش رو در دسترس عموم قرار میده.
انواع بروکر
برای دسته های مختلف ابزارهای مالی، جزئیات شرایط و ضوابط بروکر ممکنه متفاوت باشه. انواع مختلفی از بروکرها وجود داره.
کارگزار بورس
تعریف بروکر بورس یا کارگزار سهام (Stockbroker) شرکتی هست که امکان دسترسی به یک بورس اوراق بهادار که عضوش هست رو فراهم میکنه. این شرکت به نمایندگی از مشتریان و در جهت منافع اونها، معاملات خرید و فروش سهام، صندوق های قابل معامله (ETF) ، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اوراق قرضه و سایر دارایی های بازار سهام رو انجام میده.
مزیت اصلی همکاری با یک کارگزار بورس اینه که شما در حال معامله دارایی های واقعی هستین. اگه کارگزار بر اساس دستور مشتری سهامی رو خریداری کنه، مشتری مالکیت اون رو به دست میاره، میتونه سود سهام دریافت کنه و در مدیریت شرکت مشارکت داشته باشه.
همچنین بسیاری از کارگزاران بورس، سهام و پول به مشتریان قرض میدن، ارزیابی جامعی از جذابیت سرمایه گذاری اوراق بهادار ارائه میدن و خدمات مدیریت سبد سرمایه‌گذاری رو فراهم میکنن. کارگزار بورس کلاسیک ترین نوع کارگزاری هست.
بروکر فارکس
تعریف بروکر فارکس (Forex broker) یعنی واسطه ای در بازار مبادلات ارز! این نوع کارگزاری تفاوت اساسی با کارگزار بورس داره، چرا که معاملات در بازار فارکس به صورت خارج از بورس (Over-the-Counter) انجام میشه.
در این بازار، تعداد زیادی کانال مبادلات ارزی توسط بانک های بزرگ بین المللی و نهاد های دولتی فراهم میشه. افراد نمیتونن به طور مستقیم در این معاملات شرکت کنن، بنابراین بروکر به نمایندگی از اونها و در جهت منافعشون عمل میکنه. بروکرهای فارکس با ارائه دهندگان نقدینگی (معمولاً بانک های برجسته بین‌المللی) مذاکره کرده و دسترسی مشتریان به کانال های مبادلاتی اونها رو فراهم میکنن.
از اونجا که اندازه لات در این بازار معمولاً بزرگ هست – 100 هزار واحد از ارز پایه حساب – بروکرهای فارکس با ارائه اهرم های مالی (Maegin Leverage) بالا به مشتریان، امکان ورود سرمایه گذاران با سرمایه کوچک رو به بازار فارکس فراهم میکنن. این ویژگی، فرصت های زیادی ایجاد میکنه اما به دلیل نوسانات بازار، ریسک زیان رو هم افزایش میده.
کارگزار آتی
یک کارگزار آتی (Futures broker) دسترسی به بازار مشتقات رو فراهم میکنه؛ بازاری که علاوه بر معاملات آتی، ابزارهای مالی پیچیده ای مانند اختیار معامله (Options)، سوآپ (Swaps) و سایر مشتقات در اون معامله میشن. معمولاً، کارگزاران بزرگ بورس به مشتریانشون امکان دسترسی به بازار معاملات آتی رو هم ارائه میدن.
کارگزار CFD
این نوع کارگزار امکان معامله در بازارهای جهانی از طریق قرارداد های ما به التفاوت (CFD) رو فراهم میکنه. یک CFD نوعی ابزار مشتقه هست که اساساً قراردادی بین بروکر و مشتری درباره تغییرات قیمت یک دارایی مالی است. دارایی پایه میتونه قیمت سهام، جفت ارزها، قراردادهای آتی، اوراق قرضه یا هر ابزار مالی دیگه ای باشه که قیمتش تغییر میکنه.
مزایای کارگزار CFD
🔸آستانه ورود پایین: شما با سرمایه ای کوچک میتونید شروع کنید، حتی با مبلغی در حدود 100 دلار.
🔸دسترسی آسان: امکان معامله در بازارهای مختلف جهانی با اندازه لات کوچک و اهرم‌های مالی (Margin) بالا فراهم میشه.
برای مثال، اگر CFD ها بر روی سهام اپل خریداری کنید، این به این معنی هست که اگه قیمت دارایی پایه در بورس افزایش پیدا کنه، سود خواهید کرد، اما اگر قیمت سهام کاهش پیدا کنه، ضرر میکنین. این کاملاً مشابه بازار معمولی هست، با این تفاوت اساسی که CFDها مالکیت دارایی رو به شما نمیدن. شما سهمی از شرکت دریافت نمیکنین و نمیتونین در مدیریتش شرکت کنین.
توجه:
همانطور که در تعریف بروکر CFd گفته شد، کارگزاران CFD معمولاً اهرم های مالی بالایی رو ارائه میکنن و خودشون هم به نوعی ذینفع در معاملات هستن، فعالیتشون در بسیاری از کشورها به‌طور دقیق تنظیم و تحت نظارت قوانین سختگیرانه ای قرار داره.
کارگزاران تخفیفی در مقابل کارگزاران فول سرویس
کارگزار تخفیفی (Discount broker) شرکتیه که در معاملات آنلاین با حداقل یا بدون کمیسیون تخصص داره. به دلیل درآمد کم از طریق کمیسیون، کارگزاران تخفیفی لیست محدودی از خدمات اطلاعاتی و تحلیلی ارائه میکنن.
کارگزار فول سرویس طیف کاملی از خدمات مرتبط با سرمایه‌گذاری، مشاوره به مشتریان، مدیریت دارایی و غیره رو ارائه میده. این نوع کارگزاران معمولاً کمیسیون های بالاتری دارن، چون باید کارکنان زیادی رو مدیریت کنن. به طور کلی، این شرکت ها بر مشتریان ثروتمندی تمرکز دارن که به رویکردهای شخصی سازی شده و مشاوره تخصصی نیاز دارن، نه بازارهای عمومی.
کارگزاران یونیورسال
بزرگ‌ترین کارگزاران بین المللی امکان دسترسی به تمام یا بیشتر بازارهای پیشرو مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، مشتقات، قراردادهای CFD و بازار فارکس رو به طور هم‌زمان ارائه میدن. تنها استثنا، گزینه های باینری هستن که نظارت ضعیفی بر اونها وجود داره و در بسیاری از کشورها ممنوع شدن.
بروکرهای باینری
تعریف بروکر باینری چیه؟ بروکرهای باینری (Binary broker) خدمات معاملاتی برای گزینه های باینری ارائه میدن. این یک ابزار معاملاتی مدرن و پرخطر هست. در هنگام معامله، بروکر طرف دوم قرارداد در مورد افزایش یا کاهش قیمت یک دارایی مالی خاص در آینده است. اگر مشتری بتونه جهت حرکت بازار رو پیش‌بینی کنه، برنده میشه؛ در غیر این صورت، شرط خودش رو می‌بازه.
کارشناسان اشاره میکنن که خودِ طرح گزینه‌های باینری احتمال کسب درآمد مشتری رو کاهش میده. این عوامل به طور چشمگیری ریسک از دست دادن کامل سرمایه رو افزایش میدن و بنابراین این نوع معامله باید با احتیاط انجام بشه و هرگز نباید مقادیر زیادی ریسک کرد.
از نظر شرعی، باینری آپشن به دلیل ویژگی های اون مثل عدم قطعیت و احتمال کلاهبرداری، حرام هست. در اسلام، هرگونه معامله‌ای که شامل قمار، ربا یا عدم شفافیت باشد، ممنوعه! در ایران نیز فعالیت در بازار باینری آپشن ها به‌طور غیرمستقیم ممنوعه و برای فعالیت در این بازار نیاز به مجوز از نهادهای نظارتی مالی هست که به‌طور عمومی چنین مجوزهایی صادر نمیشه. بنابراین، از نظر قانونی، در ایران توصیه میشه که از انجام این نوع معاملات خودداری کنین.
نظرات