بررسی معاملات مارجین | روش‌ های استفاده صحیح از مارجین و کنترل ریسک‌ ها

معمولاً وقتی سرمایه‌ گذاری میکنید، سهام و اوراق بهادار رو خرید و فروش میکنید و معامله میکنید، مبلغ ثابتی برای سرمایه‌ گذاری در اختیار دارین و فقط میتونین با همان مبلغ کار کنید.

اما اگه نوع خاصی از حساب معاملاتی به نام «حساب مارجین» داشته باشین، میتونین از پول خود برای قرض گرفتن وجوه اضافی استفاده کنید که به شما این امکان رو میده بیش از مقدار سرمایه شخصی‌ تان خرید کنید.

در اصل، پولی که در حساب مارجین خود دارید به عنوان وثیقه عمل میکنه، بروکر به شما پول بیشتری قرض میده و شما اون رو با نرخ بهره توافق‌ شده باز پرداخت میکنین.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین به زبان ساده یک گزینه معاملاتیه که به افراد اجازه میده با سرمایه‌ ای بیشتر از چیزی که در اختیار دارن، معامله کنن. سرمایه‌ گذار یا معامله‌ گر، اول پول خودش رو در یک حساب بروکری ویژه به نام «حساب مارجین» واریز میکنه، بعد بروکر به او پول بیشتری قرض میده که میتونه از اون برای سرمایه‌ گذاری و معامله استفاده کنه.

به عنوان مثال، اگه شما یک حساب مارجین داشته باشید که نیاز به ۶۰٪ مارجین داره و بخواهید با ۱۰,۰۰۰ دلار معامله کنید، سهم نقدی یا وثیقه‌ ای شما ۶,۰۰۰ دلار خواهد بود و ۴,۰۰۰ دلار باقی‌ مونده رو بروکر به شما تأمین میکنه.

سرمایه‌ گذاران و معامله‌ گران به‌ طور خودکار حساب مارجین ندارن. این یک نوع خاص از معاملاته که باید به‌ صورت اختیاری فعال بشه. بنابراین اگه در حال حاضر قصد معامله با مارجین رو ندارین، نگران نباشید، اگه درخواست و اجازه ایجاد حساب مارجین نداده باشید، این گزینه برای شما فعال نیست!

معاملات مارجین چگونه کار میکند؟

معاملات مارجین در فارکس مقدار پولی که برای سرمایه‌ گذاری در اختیار دارین رو افزایش میده، بنابراین میزان سود (یا ضرر) شما نیز به همون نسبت بیشتر میشه.

فرض کنیم که شما ۶,۰۰۰ دلار برای معامله دارید، طبق مثال قبلی، و ۴,۰۰۰ دلار هم از طریق مارجین قرض میگیرید. در مجموع، ۱۰,۰۰۰ دلار برای معامله در اختیار دارید.

اگه اوضاع خوب پیش بره و معامله به نفع شما باشه، شما ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایه‌ گذاری می‌ کنید و ۱۰٪ سود میبرید.

در این حالت، نه تنها ۶۰۰ دلار روی پول خودتون سود میکنید، بلکه ۴۰۰ دلار هم روی پولی که عملاً به‌ صورت مارجین قرض گرفتین، سود خواهید داشت. بنابراین، به‌ شرطی که بهره‌ ای که بروکر از شما میگیره پایین باشه، تقریباً ۴۰٪ بیشتر از حالتی که فقط با پول خودتان معامله میکردین، سود میکنید.

این همون مزیت بزرگ معاملات مارجین هست. اما این روش، یک شمشیر دو لبه هست.

اگه با همین شرایط، در معامله ۱۰٪ ضرر کنید، نه تنها ۶۰۰ دلار از پول خودتون رو از دست میدین، بلکه ۴۰۰ دلار از پول قرضی بروکر رو هم ضرر میکنین. بنابراین، نه تنها باید بهره پرداخت کنید، بلکه باید زیان معامله رو هم جبران کنید.

کاملاً واضحه که همه امیدوارن سناریوی سودآور رخ بده، اما باید به یاد داشت که این نوع معاملات همیشه با درجه‌ ای از ریسک و شانس همراه هستن. میتونین بر اساس تحلیل و دانش خود پیش‌ بینی کنید، و اگه اوضاع خوب پیش بره، ممکنه سود زیادی ببرید. اما اگه شرایط برخلاف انتظار پیش بره، میتونین خیلی سریع دچار ضررهای سنگین بشین.

کال مارجین: مارجین نگهداری در مقابل مارجین اولیه

الزامات مارجین نگهداری یکی از جنبه‌ های مهم مدیریت ریسک در معاملات مارجین هست که معامله‌ گران باید به‌ خوبی اون رو درک کنند. مارجین نگهداری به حداقل موجودی سرمایه (اکوییتی) در حساب مارجین گفته میشه که باید حفظ بشه تا موقعیت‌ های اهرمی فعلی همچنان باز بمونن.

مارجین نگهداری به‌ صورت درصدی از مارجین اولیه محاسبه میشه که معمولاً بین ۲۵ تا ۳۰ درصد است. برای مثال، اگه مارجین اولیه برای باز کردن موقعیتی به ارزش ۱۰,۰۰۰ دلار معادل ۲,۰۰۰ دلار باشه، مارجین نگهداری ممکنه ۲۵ درصد از اون، یعنی ۵۰۰ دلار باشه.

تفاوت اصلی بین مارجین اولیه و مارجین نگهداری اینه که مارجین اولیه مبلغیه که برای ورود به یک موقعیت اهرمی لازمه، در حالیکه مارجین نگهداری میزان پایین تری هست که برای باز نگه‌ داشتن اون موقعیت باید حفظ بشه.

اگه موجودی سرمایه در حساب به کمتر از سطح مارجین نگهداری برسه، بروکر کال مارجین صادر میکنه و از معامله‌ گر میخواد که وجوه بیشتری واریز کنه یا دارایی‌ هایی رو بفروشه تا حداقل مورد نیاز رو تأمین کنه.

خطر اصلی اینه که با نوسانات بازار، ارزش سرمایه میتونه بدون هشدار قبلی به زیر سطح مارجین نگهداری برسه و باعث صدور کال مارجین کوتاه‌ مدت بشه. بنابراین، پایش مداوم موجودی مارجین اهمیت بالایی داره تا از غافلگیر شدن جلوگیری بشه.

نکته مهم دیگه اینه که الزامات مارجین نگهداری در بین بروکرها و انواع اوراق بهادار متفاوته. به عنوان مثال، مارجین نگهداری روی سهام ممکنه ۲۵ درصد باشه، اما برای کالاهای پرنوسان میتونه تا ۳۰ درصد افزایش پیدا کنه. معامله‌ گران باید سیاست‌ های مارجین مشخص بروکر خود را به‌ خوبی بشناسن.

به طور خلاصه، درک سازوکار مارجین نگهداری و کال مارجین از عوامل حیاتی در مدیریت ریسک هستن که معامله‌ گران باید اون رو در استراتژی‌ ها و رویکرد مدیریت ریسک خود هنگام معاملات مارجین لحاظ کنن. واریز وجوه بیشتر یا بستن موقعیت‌ ها ممکنه برای پاسخ به کال مارجین و جلوگیری از تسویه اجباری ضروری باشه، چرا که الزامات نگهداری به‌ منظور محافظت از منافع هر دو طرف، یعنی معامله‌ گر و بروکر، طراحی شدند.

چگونه سطح مارجین امن خود را محاسبه کنیم؟

در اینجا مراحل محاسبه سطح مارجین امن آورده شده:

1. ارزش کل سرمایه حساب خودتون رو مشخص کنید. این شامل مجموع موجودی نقدی و ارزش اوراق بهادار در حساب معاملاتی شماست.

2. مارجین استفاده‌ شده رو محاسبه کنید. این همون مبلغیه که برای حفظ موقعیت‌ های باز شما به کار گرفته شده.

3. مارجین استفاده‌ شده رو از سرمایه حساب کم کنید تا مارجین آزاد به دست ییاد. این مبلغیه که بعد از کسر مارجین مورد استفاده، باقی میمونه.

4. مارجین آزاد رو بر مارجین استفاده‌ شده تقسیم کرده و حاصل رو در ۱۰۰ ضرب کنید تا سطح مارجین به‌ صورت درصدی به دست بیاد.

برای مثال:

سرمایه حساب: ۱۰,۰۰۰ دلار

مارجین استفاده‌ شده: ۱,۰۰۰ دلار

مارجین آزاد: ۱۰,۰۰۰ – ۱,۰۰۰ = ۹,۰۰۰ دلار

سطح مارجین: (۹,۰۰۰ ÷ ۱,۰۰۰) × ۱۰۰ = ۹۰۰٪

به‌ طور کلی، سطح مارجین امن حداقل بین ۱۵۰ تا ۲۰۰ درصد در نظر گرفته میشه. یعنی شما باید ۱.۵ تا ۲ برابر سرمایه بیشتر نسبت به مارجین استفاده‌ شده داشته باشید. سطح مارجین خودتون رو به‌ طور منظم محاسبه کنید تا مطمئن بشین مارجین امن کافی دارید و از کال مارجین جلوگیری کنید. همچنین در صورتی که سطح مارجین بیش از حد کاهش یافت، اندازه پوزیشن های خودتون رو کاهش بدین.

مزایا و معایب معاملات مارجین

سرمایه‌ گذاری در هر زمینه‌ ای دارای ریسکه، اما برخی انواع سرمایه‌ گذاری کمی پرریسک‌ تر هستن. معاملات مارجین قطعاً در این دسته دوم قرار میگیره و به‌ هیچ‌ وجه برای افرادی که به دنبال مکان‌ های امن و پایدار برای نگهداری پول خود با رشد متوسط در طول زمان هستند، مناسب نیست.

اما اگه سرمایه لازم رو در اختیار دارید و مشاوره و آموزش مناسب دریافت کنید، میتونه بسیار سریع و سودآور باشه. در ادامه، برخی از مهم‌ ترین مزایا و معایب یا بهتره بگیم ریسک‌ های معاملات مارجین آورده شده تا بتونید تصمیمات آگاهانه‌ تری بگیرید و پرسش‌ های درستی مطرح کنید!

مزایای معاملات مارجین

معاملات مارجین راهی عالی برای کسب سود هست، البته اگه سرمایه لازم، مهارت تصمیم‌ گیری درست و کمی شانس داشته باشید.